2020.09.01
44982020年以來，全球航運市場面臨多重挑戰(zhàn)——新冠肺炎疫情暴發(fā)、中美貿(mào)易博弈加劇。然而，近期跨太平洋航線上運力供不應(yīng)求和運價的持續(xù)上漲，為班輪公司送來一波利好，給其半年報添上了濃墨重彩的一筆。
運價經(jīng)歷兩波上漲
自5月底以來，上海至美西航線集裝箱運價持續(xù)上漲，并于8月底達(dá)到自2009年以來新高。根據(jù)上海航運交易所發(fā)布的上海出口集裝箱運價指數(shù)（SCFI），5月22日—8月28日，上海至美西和美東航線集裝箱運價經(jīng)歷了兩波上漲行情。
第一波上漲發(fā)生在5月22日—6月12日。上海至美西航線集裝箱運價從1678美元/FEU漲至2755美元/FEU，漲幅為64.18%；上海至美東航線集裝箱運價從2543美元/FEU漲至3255美元/FEU，漲幅為27.99%。
6月12日—7月24日為高位盤整期。上海至美西航線集裝箱運價從2755美元/FEU微調(diào)至2704美元/FEU；上海至美東航線集裝箱運價從3255美元/FEU微漲至3269美元/FEU。
第二波上漲發(fā)生在7月24日—8月28日。上海至美西航線集裝箱運價從2704美元/FEU漲至3639美元/FEU，漲幅為34.58%；上海至美東航線集裝箱運價從3269美元/FEU漲至4207美元/FEU，漲幅為28.69%。
縱觀3個月以來，美西航線運價漲幅遠(yuǎn)大于美東航線漲幅。5月22日—8月28日，上海至美西航線集裝箱運價從1678美元/FEU漲至3639美元/FEU，漲幅高達(dá)116.87%；上海至美東航線集裝箱運價從2543美元/FEU漲至4207美元/FEU，漲幅為65.43%。
供求關(guān)系決定運價走勢
“供求關(guān)系是決定海運價格的主要因素，運力供過于求時運價則下跌，運力供不應(yīng)求時運價則上漲，這不是任何市場單方角色所能操控的?！鄙虾：竭\交易所信息部研究人員表示。
據(jù)該人士分析，隨著近期運輸需求的增長，集裝箱運力已全面恢復(fù)，班輪公司也已增加臨時航班以滿足市場需求。但是，班輪航線布局和調(diào)整需要時間，因此供需矛盾的緩解未能獲得立竿見影的效果。
中美貿(mào)易恢復(fù)超出預(yù)期
海航運交易所信息部研究人員表示，近期北美航線運價的大幅上漲，基本因素是整體運輸需求旺盛。綜合來看，中美貿(mào)易集裝箱運輸需求量大增的主要原因有四。
一是，二季度以來中國對于疫情實現(xiàn)有效防控后開始大批量復(fù)工復(fù)產(chǎn)，外貿(mào)運輸貨物在經(jīng)歷3、4月份備貨后，于6月份完成并集中出運。根據(jù)中國海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)，1—7月，中國出口美國水路運輸貿(mào)易額同比（以美元計）分別為-29.59%（1—2月）、-24.17%、-7.94%、-14.07%、2.59%和7.84%（見表1）。受疫情暴發(fā)及中美貿(mào)易形勢影響，中美貿(mào)易額前5月持續(xù)同比負(fù)增長，6月開始出現(xiàn)正增長。由于中國對于疫情控制得較好，疊加美國方面對于復(fù)工復(fù)產(chǎn)的迫切要求，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)較快，超出市場預(yù)期，也超出班輪公司所料，此時的集裝箱運力尚處于慣性控制中。
二是，自7月開始北美航線步入傳統(tǒng)旺季。7—9月屬于傳統(tǒng)旺季，加上中國在疫情方面控制得較好，市場需求恢復(fù)好于預(yù)期。根據(jù)中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)，以水路運輸方式統(tǒng)計，前7月中國出口至美國貿(mào)易額達(dá) 1515.35億美元，同比下降12.15%；自美國進(jìn)口貿(mào)易額達(dá)327.66億美元，同比上升6.24%。但是，7月當(dāng)月，進(jìn)出口均實現(xiàn)同比正增長——出口至美國達(dá)314.81億美元，同比上升7.84%；自美國進(jìn)口達(dá)58.62億美元，同比上升16.12%。貿(mào)易增加直接帶動運輸需求增長。
三是，二季度以來境外防疫物資和相關(guān)生活用品的運輸需求大幅增長。據(jù)中國海關(guān)總署新聞發(fā)言人、統(tǒng)計分析司司長介紹，上半年，中國防疫物資、“宅經(jīng)濟(jì)”產(chǎn)品出口增長較快，機(jī)電產(chǎn)品和勞動密集型產(chǎn)品出口降幅均低于總體降幅。包括口罩在內(nèi)的紡織品上半年出口同比增長32.4%，醫(yī)藥材及藥品、醫(yī)療儀器及器械出口同比分別增長23.6%、46.4%，“宅經(jīng)濟(jì)”消費提升帶動筆記本電腦、手機(jī)出口同比分別增長9.1%、0.2%。
四是，基于對后期疫情、中美貿(mào)易走勢及11月份美國大選等諸多不確定性因素的考慮，貨主有集中出貨的需求，因此促成了當(dāng)前集運市場的短期繁榮、運力供不應(yīng)求、運價大幅上漲的現(xiàn)象。
SCFI上海至美西和美東航線集裝箱運價的上漲，還得結(jié)合上海出口美國貿(mào)易額的變化來分析。根據(jù)中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)，1—7月，上海出口美西航線集裝箱貨量同比增長分別為-6.24%、-43.85%、-12.53%、-1.07%、-13.50%、2.84%和1.95%；上海出口美東航線集裝箱貨量同比增長分別為-14.86%、-39.14%、-18.46%、7.38%、-16.56%、-9.16%和4.44%。單從美西航線集裝箱貨量同比情況來看，5月份尚為-13.50%，6月份和7月份即出現(xiàn)正增長，分別為2.84%和1.95%。但班輪公司6月份仍處于慣性控制運力、部分航班停航狀態(tài)，雖然6月之后根據(jù)市場表現(xiàn)逐步恢復(fù)航班運力，但航班恢復(fù)沒有跟上市場需求恢復(fù)的速度，導(dǎo)致短期運力仍然供不應(yīng)求。
航班恢復(fù)調(diào)整需要時間
上半年，受疫情蔓延全球和中美貿(mào)易形勢緊張的影響，貿(mào)易前景不被看好，班輪公司不得不停航大量運力。但是，隨著疫情的好轉(zhuǎn)，尤其是中國有效控制疫情、中美貿(mào)易形勢的變化及美國對復(fù)工復(fù)產(chǎn)需求迫切等積極因素的影響，中美貿(mào)易快速恢復(fù)、對海運需求突然暴增，運力釋放速度跟不上需求恢復(fù)速度，促使運價快速上漲。班輪公司雖隨著市場回暖逐步釋放運力，并且始終在配合貿(mào)易需求的變化而積極調(diào)控運力，但是，航線布局和航班調(diào)整需要時間，供需矛盾難以立即緩解。
從時間軸上看，前2月疫情暴發(fā)期間，市場悲觀情緒較濃，預(yù)期貿(mào)易量和運輸需求將同步下降，因此班輪公司大幅縮減運力。
3—4月，基于貿(mào)易需求大幅度下降的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，班輪公司繼續(xù)大幅度調(diào)整航班、收縮運力。
5月，班輪公司慣性控制運力、停航導(dǎo)致運價上升；另一方面，由于中國控制疫情較好，同時美國方面對于復(fù)工復(fù)產(chǎn)的需求迫切，中美貿(mào)易表現(xiàn)好于市場預(yù)期，中美貿(mào)易額同比下降幅度逐漸縮小，并于6月份成功實現(xiàn)正增長。運力的縮減及運輸需求的陡增，運力供不應(yīng)求的局面促使運價急劇上升，也因此上?！牢骱兔罇|航線的運價在5月22日—6月12日出現(xiàn)第一波上漲。
意識到市場的需求大幅增加，班輪公司開始相應(yīng)釋放運力，調(diào)整航次，增加臨時航班，市場逐漸達(dá)到了自我平衡狀態(tài)，也因此出現(xiàn)了6月12日至7月24日的運價震蕩調(diào)整期。
7—9月屬于中美航線的傳統(tǒng)旺季，班輪公司釋放的運力很快被消化，運價因此于7月24日—8月28日出現(xiàn)第二波上漲。
數(shù)據(jù)也反映出班輪公司配合市場需求增加運力，保障全球供應(yīng)鏈順暢的主動性。
上海航運交易所信息部準(zhǔn)班率項目組分析道，根據(jù)其對集運市場北美航線航班及其常用船舶動態(tài)跟蹤發(fā)現(xiàn)：
一是，班輪公司隨著運價上升逐漸恢復(fù)航班運力，尤其是上海至美西航班航次數(shù)于7月份恢復(fù)至2019年同期水平；
二是，跟蹤分析5月23日—8月23日上海至美西航線常用船舶動態(tài)可以發(fā)現(xiàn)，班輪公司的換船頻率非常高——使用次數(shù)為5次的船舶只有1艘，占該航線總運力的0.6%；使用次數(shù)為4次的船舶只有6艘，占該航線總運力的3.6%；使用次數(shù)為3次的船舶有27艘，占該航線總運力的16.3%；使用次數(shù)為2次的船舶有42艘，占該航線總運力的25.3%；使用次數(shù)為1次的船舶有90艘，占該航線總運力的54.2%。
由此可見，因為臨時增加的航次較多，班輪公司在此期間一直難以調(diào)配到位，未能形成一個完整、穩(wěn)定的航次組合。
中美航線未來趨勢
快航服務(wù)增加，提供高質(zhì)量服務(wù)
既然普通班輪服務(wù)未能滿足市場集中出貨的需求，班輪公司基于當(dāng)前市場的強(qiáng)勁需求及對后期市場諸多不確定性因素的判斷，適時增加快航服務(wù)。
快航服務(wù)的推出應(yīng)需而生，既能夠滿足中美貿(mào)易貨主盡快出貨的需求，又能給班輪公司帶來比普通班輪更多的收入。
據(jù)上海航運交易所信息部準(zhǔn)班率項目組統(tǒng)計，截至目前，中美航線上已有6個快航服務(wù)（見表3），具體為：達(dá)飛輪船的EXX和EX1、美森輪船的CLX和CLX+、中遠(yuǎn)海運集運的AACI和以星航運的ZEX。
8月底，上海至美西航線服務(wù)共22條左右，其中快航服務(wù)有5條，占比超20%，明顯超過其他航線。其中，美森輪船的CLX+、中遠(yuǎn)海運集運的AACI和以星航運的ZEX都是5月份市場需求出現(xiàn)恢復(fù)性增長時才增加的服務(wù)。這進(jìn)一步說明，班輪公司在積極配合市場需求增加運力，以保障全球供應(yīng)鏈的順暢。
快航服務(wù)在提供快速和準(zhǔn)時等高質(zhì)量服務(wù)的同時，也部分帶動運價上漲，構(gòu)成運價上升的原因之一。
據(jù)上海航運交易所信息部研究人員分析，快航服務(wù)價格高的原因有兩點。
第一，所部署船型較小，因此單艙成本偏高（普通干線班輪服務(wù)，在美線上滿載的前提下，船型每增加1000TEU，單艙成本則減少約100美元）。
第二，掛港少拉貨快，便于備貨，備貨速度快，運輸速度也快。
航班運力全面恢復(fù)，市場波動難以預(yù)料
從全球集裝箱運輸市場來看，近2個月內(nèi)，閑置運力幾乎減少了一半。Alphaliner 數(shù)據(jù)顯示，5月25日，集裝箱船閑置運力為272.28萬TEU，占總運力的11.6%；8月3日，集裝箱船閑置運力為120.07萬TEU，占總運力的5.1%。也就是說，期間班輪公司恢復(fù)了152.21萬TEU的運力。
對于后期運價的走向，上海航運交易所信息部研究員持謹(jǐn)慎態(tài)度：“全球集裝箱班輪運價起伏主要由供求關(guān)系決定，而非人為所能操控。此前，由于疫情打亂了傳統(tǒng)的運輸節(jié)奏，傳統(tǒng)旺季運價在高位會持續(xù)一段時間。但隨著旺季淡出，運價也將逐步回落?！?/p>
上海航運交易所信息部研究員繼續(xù)表示，全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的高度不確定性，或?qū)⒗^續(xù)影響全球集裝箱班輪運輸市場的波動。
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來源：航運交易公報
漢連新聞
