2020.08.05
45578月3日中國(guó)外匯交易中心發(fā)布公告：自8月1日起，暫免人民幣對(duì)新加坡元等十二個(gè)直接交易貨幣競(jìng)價(jià)與詢價(jià)交易手續(xù)費(fèi)，暫免期為三年。
涉及幣種包括：
1. 新加坡元；
2. 俄羅斯盧布；
3. 馬來(lái)西亞林吉特；
4. 新西蘭元；
5. 南非蘭特；
6. 沙特里亞爾；
7. 阿聯(lián)酋迪拉姆；
8. 波蘭茲羅提；
9. 匈牙利福林；
10. 土耳其里拉；
11. 韓元；
12. 泰銖。
這一新政在外貿(mào)層面有什么作用？最直觀地看，與上述十二個(gè)國(guó)家做外貿(mào)，可以逐漸拋棄美元作為中間貨幣，通過(guò)直接使用人民幣而節(jié)約一定的匯兌成本。也許你要說(shuō)，這跟我沒(méi)什么關(guān)系，客戶如果還是選擇用美元付款，那我也就美元收匯結(jié)匯好了。
那么我再提一個(gè)問(wèn)題，人民幣如果升值，跟外貿(mào)人有沒(méi)有關(guān)系？
目前的大環(huán)境是美元在瘋狂貶值。整個(gè)7月，美元貶值幅度4.1%，目前已經(jīng)跌到了兩年來(lái)的最低點(diǎn)。如果與3月份的美元高峰來(lái)做比較，美元兌其他主要貨幣已經(jīng)下跌了9.2%。
與此相對(duì)，人民幣對(duì)美元中間價(jià)從6月末的7.0795升值到7月末的6.9848，累計(jì)升值947個(gè)基點(diǎn)，升值幅度超過(guò)1.3%。人民幣對(duì)美元即期匯率則從6月30日的7.0741一路升值到了7月末的6.9794，同樣累計(jì)升值了947個(gè)基點(diǎn)，累計(jì)升值幅度同樣超過(guò)1.3%。
那么美元貶值是因?yàn)槊绹?guó)疫情無(wú)法控制、美國(guó)經(jīng)濟(jì)真的“不行”了嗎？我們可以看一下美國(guó)在這當(dāng)口都干了啥。疫情暴發(fā)后，美國(guó)政府果斷開(kāi)啟“印鈔機(jī)”拯救經(jīng)濟(jì)。
為了維穩(wěn)市場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)開(kāi)啟史無(wú)前例的寬松政策。3月15日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至零至0.25%的超低水平，并推出7000億美元（近5萬(wàn)億人民幣）量化寬松計(jì)劃。要知道，美聯(lián)儲(chǔ)上一次實(shí)行零利率是在2008年金融危機(jī)來(lái)襲之際。
7月29日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在發(fā)布會(huì)上表示美聯(lián)儲(chǔ)將維持貨幣政策極度寬松，至少至年末。美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)資產(chǎn)規(guī)模在短短一周內(nèi)就增加了400億美元，如今已經(jīng)高達(dá)7萬(wàn)億美元。
最近，包括全球最大的對(duì)沖基金橋水基金創(chuàng)始人達(dá)利歐和投資大師岡拉克等在內(nèi)，不止一位投資界舉足輕重的大人物都公開(kāi)發(fā)出了警告，稱美國(guó)政府支出向金融系統(tǒng)注入的流動(dòng)性洪水最終將導(dǎo)致通貨膨脹大為抬升，侵蝕消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)力。
而美國(guó)超發(fā)貨幣轉(zhuǎn)嫁的危機(jī)，需要全球一起來(lái)承擔(dān)。因?yàn)槊涝菄?guó)際結(jié)算貨幣，也是全球最主要的外匯儲(chǔ)備貨幣。以美元為中心的金融體系中，每個(gè)國(guó)家都在為美國(guó)分擔(dān)著通貨膨脹的壓力。
此外，由于美聯(lián)儲(chǔ)的持續(xù)量化寬松，人民幣面臨著不小的升值壓力。招商銀行金融市場(chǎng)部外匯首席分析師李劉陽(yáng)認(rèn)為，考慮到美元指數(shù)和人民幣匯率之間的走勢(shì)分化越來(lái)越嚴(yán)重，人民幣匯率在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)補(bǔ)漲的概率不低。興業(yè)研究也是建議投資者抓住當(dāng)前結(jié)匯機(jī)會(huì)，因?yàn)槿嗣駧艑?duì)美元匯率進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩行情，目前正處于“探頂”階段。
不過(guò)也有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，美元貶值導(dǎo)致其作為全球儲(chǔ)備貨幣的統(tǒng)治地位受到了威脅，其作為國(guó)際貨幣地位的影響力正在逐漸下降。這其實(shí)也是人民幣的機(jī)會(huì)。
2020年6月，美元在國(guó)際支付市場(chǎng)所占的比例從3月份最高值44.1%大降至40.33%。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）7月23日公布的數(shù)據(jù)，2020年6月在全球主要支付貨幣的排名中，人民幣的全球交易金額占比為1.76%，排名升至第五名。相較5月份，人民幣的支付總額增長(zhǎng)了14.15%
回到8月3日的公告上來(lái)，可以觀察到，公告中的12個(gè)國(guó)家均是“一帶一路”沿線國(guó)家，并且有不少是中國(guó)的主要出口目的地。
如果能夠在與上述國(guó)家的貿(mào)易投資中直接使用人民幣結(jié)算，無(wú)疑可以提升人民幣國(guó)際化的進(jìn)程，并且抵消一部分美元波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月19日，土耳其中央銀行對(duì)外發(fā)布消息稱，所有于6月18日通過(guò)該銀行支付從中國(guó)進(jìn)口商品費(fèi)用的公司，均以人民幣進(jìn)行結(jié)算，這是自2019年中土簽署雙邊本幣互換協(xié)議后，土耳其首次以人民幣作為結(jié)算貨幣。土耳其央行表示，以人民幣結(jié)算將“進(jìn)一步加強(qiáng)土耳其與中國(guó)之間的金融合作”。同日，土耳其電信也發(fā)表聲明，同樣將使用人民幣支付從中國(guó)進(jìn)口商品費(fèi)用。
此外，伊朗正式把人民幣列為主要外匯貨幣，并替代原來(lái)的美元的位置，伊朗的新貨幣將錨定人民幣匯率。
而根據(jù)俄羅斯《消息報(bào)》7月29日?qǐng)?bào)道，根據(jù)俄羅斯中央銀行和海關(guān)署的數(shù)據(jù)，中俄貿(mào)易當(dāng)中美元結(jié)算份額下降了5個(gè)百分點(diǎn)，在2020年第一季度達(dá)到歷史最低點(diǎn)46%。美元在中俄貿(mào)易結(jié)算中的占比首次降至50%以下。中俄本國(guó)貨幣和歐元占比則達(dá)到了歷史新高，分別為24%和30%。在2015年中俄兩國(guó)貿(mào)易結(jié)算有近90%是使用美元，隨后美元的占比開(kāi)始明顯降低。2019年情況發(fā)生了巨大變化：美元在中俄貿(mào)易結(jié)算中所占的份額下降到51%。2020年，美元占比繼續(xù)下跌，在第一季度只占46%，首次降至50%以下。
俄羅斯工業(yè)建設(shè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)部門(mén)主任亞歷山大·梅謝里亞科夫指出，在第一季度，以人民幣結(jié)算的俄羅斯進(jìn)口合同付款數(shù)量增長(zhǎng)了近50%，總金額與去年同期相比增長(zhǎng)了70%以上。
8月3日，央行召開(kāi)2020年下半年工作電視會(huì)議，將“積極穩(wěn)妥推進(jìn)人民幣國(guó)際化與資本項(xiàng)可兌換”納入下半年一大重要工作。
這一切的一切都是在告訴你，外貿(mào)環(huán)境，乃至于國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局正在悄然發(fā)生變化。
風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量。在時(shí)代巨變中的外貿(mào)人，決不能仍然埋頭于OEM，而是必須迎合變化，尋找更寬廣的出路了！
小貼士
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