2020.09.01
44952020年以來，全球航運市場面臨多重挑戰(zhàn)——新冠肺炎疫情暴發(fā)、中美貿易博弈加劇。然而，近期跨太平洋航線上運力供不應求和運價的持續(xù)上漲，為班輪公司送來一波利好，給其半年報添上了濃墨重彩的一筆。
運價經歷兩波上漲
自5月底以來，上海至美西航線集裝箱運價持續(xù)上漲，并于8月底達到自2009年以來新高。根據上海航運交易所發(fā)布的上海出口集裝箱運價指數(shù)（SCFI），5月22日—8月28日，上海至美西和美東航線集裝箱運價經歷了兩波上漲行情。
第一波上漲發(fā)生在5月22日—6月12日。上海至美西航線集裝箱運價從1678美元/FEU漲至2755美元/FEU，漲幅為64.18%；上海至美東航線集裝箱運價從2543美元/FEU漲至3255美元/FEU，漲幅為27.99%。
6月12日—7月24日為高位盤整期。上海至美西航線集裝箱運價從2755美元/FEU微調至2704美元/FEU；上海至美東航線集裝箱運價從3255美元/FEU微漲至3269美元/FEU。
第二波上漲發(fā)生在7月24日—8月28日。上海至美西航線集裝箱運價從2704美元/FEU漲至3639美元/FEU，漲幅為34.58%；上海至美東航線集裝箱運價從3269美元/FEU漲至4207美元/FEU，漲幅為28.69%。
縱觀3個月以來，美西航線運價漲幅遠大于美東航線漲幅。5月22日—8月28日，上海至美西航線集裝箱運價從1678美元/FEU漲至3639美元/FEU，漲幅高達116.87%；上海至美東航線集裝箱運價從2543美元/FEU漲至4207美元/FEU，漲幅為65.43%。
供求關系決定運價走勢
“供求關系是決定海運價格的主要因素，運力供過于求時運價則下跌，運力供不應求時運價則上漲，這不是任何市場單方角色所能操控的。”上海航運交易所信息部研究人員表示。
據該人士分析，隨著近期運輸需求的增長，集裝箱運力已全面恢復，班輪公司也已增加臨時航班以滿足市場需求。但是，班輪航線布局和調整需要時間，因此供需矛盾的緩解未能獲得立竿見影的效果。
中美貿易恢復超出預期
海航運交易所信息部研究人員表示，近期北美航線運價的大幅上漲，基本因素是整體運輸需求旺盛。綜合來看，中美貿易集裝箱運輸需求量大增的主要原因有四。
一是，二季度以來中國對于疫情實現(xiàn)有效防控后開始大批量復工復產，外貿運輸貨物在經歷3、4月份備貨后，于6月份完成并集中出運。根據中國海關總署公布的數(shù)據，1—7月，中國出口美國水路運輸貿易額同比（以美元計）分別為-29.59%（1—2月）、-24.17%、-7.94%、-14.07%、2.59%和7.84%（見表1）。受疫情暴發(fā)及中美貿易形勢影響，中美貿易額前5月持續(xù)同比負增長，6月開始出現(xiàn)正增長。由于中國對于疫情控制得較好，疊加美國方面對于復工復產的迫切要求，經濟恢復較快，超出市場預期，也超出班輪公司所料，此時的集裝箱運力尚處于慣性控制中。
二是，自7月開始北美航線步入傳統(tǒng)旺季。7—9月屬于傳統(tǒng)旺季，加上中國在疫情方面控制得較好，市場需求恢復好于預期。根據中國海關總署數(shù)據，以水路運輸方式統(tǒng)計，前7月中國出口至美國貿易額達 1515.35億美元，同比下降12.15%；自美國進口貿易額達327.66億美元，同比上升6.24%。但是，7月當月，進出口均實現(xiàn)同比正增長——出口至美國達314.81億美元，同比上升7.84%；自美國進口達58.62億美元，同比上升16.12%。貿易增加直接帶動運輸需求增長。
三是，二季度以來境外防疫物資和相關生活用品的運輸需求大幅增長。據中國海關總署新聞發(fā)言人、統(tǒng)計分析司司長介紹，上半年，中國防疫物資、“宅經濟”產品出口增長較快，機電產品和勞動密集型產品出口降幅均低于總體降幅。包括口罩在內的紡織品上半年出口同比增長32.4%，醫(yī)藥材及藥品、醫(yī)療儀器及器械出口同比分別增長23.6%、46.4%，“宅經濟”消費提升帶動筆記本電腦、手機出口同比分別增長9.1%、0.2%。
四是，基于對后期疫情、中美貿易走勢及11月份美國大選等諸多不確定性因素的考慮，貨主有集中出貨的需求，因此促成了當前集運市場的短期繁榮、運力供不應求、運價大幅上漲的現(xiàn)象。
SCFI上海至美西和美東航線集裝箱運價的上漲，還得結合上海出口美國貿易額的變化來分析。根據中國海關總署數(shù)據，1—7月，上海出口美西航線集裝箱貨量同比增長分別為-6.24%、-43.85%、-12.53%、-1.07%、-13.50%、2.84%和1.95%；上海出口美東航線集裝箱貨量同比增長分別為-14.86%、-39.14%、-18.46%、7.38%、-16.56%、-9.16%和4.44%。單從美西航線集裝箱貨量同比情況來看，5月份尚為-13.50%，6月份和7月份即出現(xiàn)正增長，分別為2.84%和1.95%。但班輪公司6月份仍處于慣性控制運力、部分航班停航狀態(tài)，雖然6月之后根據市場表現(xiàn)逐步恢復航班運力，但航班恢復沒有跟上市場需求恢復的速度，導致短期運力仍然供不應求。
航班恢復調整需要時間
上半年，受疫情蔓延全球和中美貿易形勢緊張的影響，貿易前景不被看好，班輪公司不得不停航大量運力。但是，隨著疫情的好轉，尤其是中國有效控制疫情、中美貿易形勢的變化及美國對復工復產需求迫切等積極因素的影響，中美貿易快速恢復、對海運需求突然暴增，運力釋放速度跟不上需求恢復速度，促使運價快速上漲。班輪公司雖隨著市場回暖逐步釋放運力，并且始終在配合貿易需求的變化而積極調控運力，但是，航線布局和航班調整需要時間，供需矛盾難以立即緩解。
從時間軸上看，前2月疫情暴發(fā)期間，市場悲觀情緒較濃，預期貿易量和運輸需求將同步下降，因此班輪公司大幅縮減運力。
3—4月，基于貿易需求大幅度下降的數(shù)據表現(xiàn)，班輪公司繼續(xù)大幅度調整航班、收縮運力。
5月，班輪公司慣性控制運力、停航導致運價上升；另一方面，由于中國控制疫情較好，同時美國方面對于復工復產的需求迫切，中美貿易表現(xiàn)好于市場預期，中美貿易額同比下降幅度逐漸縮小，并于6月份成功實現(xiàn)正增長。運力的縮減及運輸需求的陡增，運力供不應求的局面促使運價急劇上升，也因此上?！牢骱兔罇|航線的運價在5月22日—6月12日出現(xiàn)第一波上漲。
意識到市場的需求大幅增加，班輪公司開始相應釋放運力，調整航次，增加臨時航班，市場逐漸達到了自我平衡狀態(tài)，也因此出現(xiàn)了6月12日至7月24日的運價震蕩調整期。
7—9月屬于中美航線的傳統(tǒng)旺季，班輪公司釋放的運力很快被消化，運價因此于7月24日—8月28日出現(xiàn)第二波上漲。
數(shù)據也反映出班輪公司配合市場需求增加運力，保障全球供應鏈順暢的主動性。
上海航運交易所信息部準班率項目組分析道，根據其對集運市場北美航線航班及其常用船舶動態(tài)跟蹤發(fā)現(xiàn)：
一是，班輪公司隨著運價上升逐漸恢復航班運力，尤其是上海至美西航班航次數(shù)于7月份恢復至2019年同期水平；
二是，跟蹤分析5月23日—8月23日上海至美西航線常用船舶動態(tài)可以發(fā)現(xiàn)，班輪公司的換船頻率非常高——使用次數(shù)為5次的船舶只有1艘，占該航線總運力的0.6%；使用次數(shù)為4次的船舶只有6艘，占該航線總運力的3.6%；使用次數(shù)為3次的船舶有27艘，占該航線總運力的16.3%；使用次數(shù)為2次的船舶有42艘，占該航線總運力的25.3%；使用次數(shù)為1次的船舶有90艘，占該航線總運力的54.2%。
由此可見，因為臨時增加的航次較多，班輪公司在此期間一直難以調配到位，未能形成一個完整、穩(wěn)定的航次組合。
中美航線未來趨勢
快航服務增加，提供高質量服務
既然普通班輪服務未能滿足市場集中出貨的需求，班輪公司基于當前市場的強勁需求及對后期市場諸多不確定性因素的判斷，適時增加快航服務。
快航服務的推出應需而生，既能夠滿足中美貿易貨主盡快出貨的需求，又能給班輪公司帶來比普通班輪更多的收入。
據上海航運交易所信息部準班率項目組統(tǒng)計，截至目前，中美航線上已有6個快航服務（見表3），具體為：達飛輪船的EXX和EX1、美森輪船的CLX和CLX+、中遠海運集運的AACI和以星航運的ZEX。
8月底，上海至美西航線服務共22條左右，其中快航服務有5條，占比超20%，明顯超過其他航線。其中，美森輪船的CLX+、中遠海運集運的AACI和以星航運的ZEX都是5月份市場需求出現(xiàn)恢復性增長時才增加的服務。這進一步說明，班輪公司在積極配合市場需求增加運力，以保障全球供應鏈的順暢。
快航服務在提供快速和準時等高質量服務的同時，也部分帶動運價上漲，構成運價上升的原因之一。
據上海航運交易所信息部研究人員分析，快航服務價格高的原因有兩點。
第一，所部署船型較小，因此單艙成本偏高（普通干線班輪服務，在美線上滿載的前提下，船型每增加1000TEU，單艙成本則減少約100美元）。
第二，掛港少拉貨快，便于備貨，備貨速度快，運輸速度也快。
航班運力全面恢復，市場波動難以預料
從全球集裝箱運輸市場來看，近2個月內，閑置運力幾乎減少了一半。Alphaliner 數(shù)據顯示，5月25日，集裝箱船閑置運力為272.28萬TEU，占總運力的11.6%；8月3日，集裝箱船閑置運力為120.07萬TEU，占總運力的5.1%。也就是說，期間班輪公司恢復了152.21萬TEU的運力。
對于后期運價的走向，上海航運交易所信息部研究員持謹慎態(tài)度：“全球集裝箱班輪運價起伏主要由供求關系決定，而非人為所能操控。此前，由于疫情打亂了傳統(tǒng)的運輸節(jié)奏，傳統(tǒng)旺季運價在高位會持續(xù)一段時間。但隨著旺季淡出，運價也將逐步回落。”
上海航運交易所信息部研究員繼續(xù)表示，全球經濟貿易的高度不確定性，或將繼續(xù)影響全球集裝箱班輪運輸市場的波動。
小貼士：
漢連物流擁有穩(wěn)定而優(yōu)質的全球海外代理資源，與多家國際航空公司、船公司有著良好的運價及艙位資源，不僅可以為進出口企業(yè)訂艙排載，同時也可以為企業(yè)解決本地清關及拖車接送貨，一站式為您解決各種物流問題。
業(yè)務咨詢熱線：0592-5608333-118（Amoly 陳經理）/19859176643（微信同號）
漢連物流官方網站，給您更多的物流咨詢平臺及行業(yè)知識、行業(yè)動向、政策解讀。
來源：航運交易公報
漢連新聞
