2020.02.21
8022在2018年以來的雙重壓力下，中國(guó)外貿(mào)面臨著日益嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。當(dāng)下急需非常之策來緩和外貿(mào)壓力以及維護(hù)以中國(guó)為中心的供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。
中國(guó)自2001年加入WTO到2019年末，中國(guó)的貨物進(jìn)口和出口（人民幣計(jì)價(jià)）復(fù)合增長(zhǎng)率分別為11.5%和12.1%（圖1），中國(guó)在全球進(jìn)口的份額也從2001年的3.8%升至2019年的10.7%，出口份額從2001年的4.3%升至2019年的12.7%（圖2）。總的來看，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易受益于過去近20年來加入WTO的紅利，目前已經(jīng)形成了眾多以中國(guó)為核心的全球供應(yīng)鏈。在2019年全球總出口商品中，中國(guó)的機(jī)電產(chǎn)品份額占到了5.9%，較2001年增加了4倍；車輛設(shè)備出口份額增加了3倍；光電及精密設(shè)備份額增加了4倍（圖3）。
隨著中國(guó)與全球貿(mào)易的不斷融合，一方面全球因素會(huì)對(duì)中國(guó)進(jìn)出口起到越來越重要的影響，另一方面中國(guó)因素也會(huì)越來越影響全球貿(mào)易。最為明顯的就是2018年以來的中美經(jīng)貿(mào)摩擦，對(duì)中國(guó)的外貿(mào)產(chǎn)生一定短中期的沖擊，而2019年底暴發(fā)的新冠肺炎疫情，更是由于中國(guó)春節(jié)后生產(chǎn)的推遲，沖擊中國(guó)自身的出口并通過供應(yīng)鏈影響全球生產(chǎn)?？梢哉f，在2018年以來的雙重壓力下，中國(guó)外貿(mào)面臨著日益嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。當(dāng)下急需非常之策來緩和外貿(mào)壓力以及維護(hù)以中國(guó)為中心的供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。
一、中美經(jīng)貿(mào)摩擦對(duì)中國(guó)外貿(mào)的影響
（一）中國(guó)貿(mào)易順差面臨下降的壓力，尤其是對(duì)美國(guó)貿(mào)易順差。
中國(guó)的貨物貿(mào)易順差在2015年達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的頂點(diǎn)，為5939億美元（圖4），隨后逐步下降。在中國(guó)人均年收入提升、消費(fèi)需求旺盛的情況下，進(jìn)口增長(zhǎng)較快導(dǎo)致貨物順差減少趨勢(shì)將在中長(zhǎng)期存在。但是，中美經(jīng)貿(mào)摩擦加速了這一過程。2001~2019年間，中國(guó)的貨物貿(mào)易名義順差總額為4.7萬億美元（不考慮增加值因素），其中對(duì)美國(guó)的順差為3.4萬億美元。因此，如果中國(guó)對(duì)美國(guó)順差大幅減少，將嚴(yán)重影響中國(guó)整體的貿(mào)易順差。根據(jù)中美第一階段貿(mào)易協(xié)定，中國(guó)在兩年內(nèi)將額外購(gòu)買美國(guó)不少于2000億美元的商品。據(jù)此，我們預(yù)計(jì)2020年中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差將降至2000億美元的水平，2021年還將繼續(xù)下降。在中美貿(mào)易摩擦影響下，中國(guó)對(duì)美國(guó)順差下降速度大大超過中國(guó)貨物貿(mào)易順差的自然下降速度。
（二）美國(guó)從東亞進(jìn)口的調(diào)整，已經(jīng)對(duì)中國(guó)出口美國(guó)的主要商品產(chǎn)生沖擊。
中美貿(mào)易摩擦出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性影響是從2018年的11月開始，當(dāng)時(shí)美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口開始出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，且這種趨勢(shì)一致延續(xù)到2019年12月份。從美國(guó)的進(jìn)口增速看，其下降主要就是由于從中國(guó)進(jìn)口的下降導(dǎo)致的。從2019年10月開始，美國(guó)從全球進(jìn)口的增速開始反彈，但對(duì)中國(guó)的進(jìn)口并沒有改善（圖5）。相對(duì)來說，加拿大、越南、韓國(guó)與美國(guó)等形成了更為密切的貿(mào)易關(guān)系。
（三）中國(guó)在東亞供應(yīng)鏈涉及對(duì)美出口方面已經(jīng)出現(xiàn)份額下降的情況。
我們分析了東亞制造業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)美國(guó)的中高端產(chǎn)品的出口，包括中國(guó)、日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣及馬來西亞：
從汽車產(chǎn)品看，中國(guó)在2018年及其之前在全球供應(yīng)鏈的地位不斷加強(qiáng)，尤其是對(duì)美國(guó)出口汽車及零部件增長(zhǎng)快。2018年對(duì)美有關(guān)出口為174億美元，但2019年受中美經(jīng)貿(mào)摩擦影響，有關(guān)出口降至140億美元。從東亞對(duì)美國(guó)的汽車供應(yīng)鏈看，韓國(guó)增長(zhǎng)最快，已經(jīng)開始部分取代中國(guó)的份額（圖6）。
在機(jī)電設(shè)備方面，中國(guó)是美國(guó)最主要的供應(yīng)國(guó)，但美國(guó)明顯放慢了從中國(guó)的進(jìn)口步伐，從馬來西亞的進(jìn)口則在加速，部分顯示了這方面的供應(yīng)鏈向東盟及馬來西亞轉(zhuǎn)移的跡象（圖7）。
在辦公電腦設(shè)備方面，中國(guó)大陸也是美國(guó)最主要的供應(yīng)方，但2018年以來，中國(guó)大陸對(duì)美國(guó)出口逐步下降；另一方面，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)對(duì)美國(guó)的出口則處于逐步增加的態(tài)勢(shì)，部分顯示了受中美貿(mào)易摩擦影響，辦公電腦生產(chǎn)回歸中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的一種跡象（圖8）。
在手機(jī)及通信設(shè)備方面，由于中國(guó)仍然是全球最大的手機(jī)制造基地，尤其是蘋果手機(jī)最重要的生產(chǎn)基地，因此，美國(guó)對(duì)中國(guó)生產(chǎn)的蘋果手機(jī)的需求并沒有受到貿(mào)易摩擦的實(shí)質(zhì)影響，中國(guó)目前仍是美國(guó)最主要及穩(wěn)定的手機(jī)供應(yīng)國(guó)（圖9），但不排除未來發(fā)生變化。
總的來看，在美國(guó)對(duì)中國(guó)貿(mào)易施壓的情況下，東亞供應(yīng)鏈，尤其是有關(guān)對(duì)美國(guó)出口的部分已經(jīng)發(fā)生變化。主要的特點(diǎn)是中國(guó)在汽車、機(jī)電設(shè)備及計(jì)算機(jī)方面對(duì)美國(guó)出口開始放緩。不過，這種放緩是短中期內(nèi)逐步進(jìn)行的，不會(huì)發(fā)生突然實(shí)質(zhì)性的改變。除非美國(guó)對(duì)中國(guó)施壓壓力陡升，但這種可能性較小，因?yàn)樵诿绹?guó)大幅增加對(duì)中國(guó)產(chǎn)品關(guān)稅的情況下，美國(guó)自身也會(huì)受到更大的沖擊。
需要指出的是，我們的分析表明，在中美經(jīng)貿(mào)摩擦影響下，不能忽視美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速與進(jìn)口中國(guó)商品增速之間出現(xiàn)的背離現(xiàn)象。長(zhǎng)期以來，美國(guó)GDP增速高則進(jìn)口中國(guó)商品增速高，反之則低，兩者之間存在正向關(guān)系。這一定程度上顯示了美國(guó)經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)、消費(fèi)旺盛所帶來的對(duì)中國(guó)商品需求增長(zhǎng)的內(nèi)在邏輯關(guān)系。但2019年以來，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)并未帶動(dòng)從中國(guó)商品的同步增長(zhǎng)，說明了美國(guó)對(duì)中國(guó)商品依賴的減少。出現(xiàn)這樣的背離，值得引起高度關(guān)注（圖10）。
二、新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)貿(mào)易的影響
外貿(mào)行業(yè)受到的壓力主要體現(xiàn)四個(gè)方面：
一是此次疫情影響地區(qū)中，除了湖北以外的確診人數(shù)前十大的省/市中，廣東、浙江、江蘇及山東均為中國(guó)的外貿(mào)大省，其出口總量占到了中國(guó)出口的65.4%。另一方面，前十大確診地區(qū)的河南、安徽、四川、江西、湖南及重慶等則為出口企業(yè)主要?jiǎng)趧?dòng)力來源地區(qū)。外貿(mào)大省與輸出勞動(dòng)力大省的疫情均相對(duì)嚴(yán)重（圖11），對(duì)外貿(mào)生產(chǎn)帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
二是各地配套生產(chǎn)企業(yè)復(fù)工時(shí)間不一致，導(dǎo)致上游原料供應(yīng)不足，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈面臨斷裂以及無法有效銜接與配套的問題，進(jìn)而難以達(dá)到復(fù)工條件或者恢復(fù)到日常產(chǎn)能水平。
三是疫情疊加中美貿(mào)易摩擦壓力，加之此次疫情被世界衛(wèi)生組織列為“國(guó)際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”，外貿(mào)行業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)鏈外移，人力成本上升，外貿(mào)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力下降的挑戰(zhàn)。
四是近年來中國(guó)出口企業(yè)的結(jié)構(gòu)已發(fā)生改變，民企已經(jīng)超越外企成為出口的最大主力，2019年民營(yíng)企業(yè)出口占到總出口的49.7%，比2014年增加了8.9個(gè)百分點(diǎn)（圖12）?？紤]到眾多勞動(dòng)力密集型的民營(yíng)出口企業(yè)在融資、競(jìng)爭(zhēng)力等方面本來就處于相對(duì)劣勢(shì)，面對(duì)疫情沖擊，勢(shì)必受到的影響最為嚴(yán)重。
此外，目前已有跡象顯示疫情的外溢效應(yīng)。一是一些海外進(jìn)口商因?yàn)閾?dān)心疫情，延遲或取消從中國(guó)的商品進(jìn)口；二是由于中國(guó)制造商無法及時(shí)復(fù)工，對(duì)商品出口及供應(yīng)鏈造成沖擊，已經(jīng)出現(xiàn)如韓國(guó)現(xiàn)代汽車因?yàn)橹袊?guó)汽車零件斷供而部分停產(chǎn)的情況；三是新加坡貿(mào)易和工業(yè)部長(zhǎng)陳振聲 （Chan Chun Sing） 于2月5 日 表示，基于本次疫情所造成的影響，各國(guó)政府應(yīng)重新審視對(duì)于中國(guó)供應(yīng)鏈過度依賴的狀況。
基于以上考慮，我們分為兩種情景分析疫情對(duì)中國(guó)外貿(mào)及產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊：
第一種是相對(duì)樂觀情景（目前的基本情景）：疫情在一季度末基本結(jié)束?？紤]到病毒的毒性的變化、中國(guó)目前節(jié)后緩慢復(fù)工及人口流動(dòng)的有效限制因素，我們預(yù)計(jì)3月中旬的新增確診病例會(huì)基本消失（圖13），疫情可以得到有效控制。在此情景下，疫情對(duì)中國(guó)外貿(mào)及供應(yīng)鏈的沖擊較為有限，不會(huì)造成大面積的供應(yīng)鏈的調(diào)整。中國(guó)在2020年出口增速下降5%左右，2021年恢復(fù)正增長(zhǎng)，全球產(chǎn)業(yè)鏈并未出現(xiàn)從中國(guó)明顯轉(zhuǎn)移的情況。
第二種是嚴(yán)重情景：如果疫情在6月份前無法得到有效控制，中國(guó)的貿(mào)易及供應(yīng)鏈將受到較大沖擊。在此情景下，2019年出現(xiàn)的東亞供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移現(xiàn)象會(huì)進(jìn)一步加速，中國(guó)在2020年出口增速下降10%~15%左右，2021年恢復(fù)正增長(zhǎng)，但維持在較低水平（圖14）。
三、緩和外貿(mào)壓力及維護(hù)中國(guó)供應(yīng)鏈基本穩(wěn)定的應(yīng)對(duì)舉措
（一）首要是守住中國(guó)目前在全球主要產(chǎn)品供應(yīng)鏈的核心地位。在加強(qiáng)防護(hù)的情況下，盡快優(yōu)先恢復(fù)出口行業(yè)的生產(chǎn)與相關(guān)物流運(yùn)輸。尤其是涉及中國(guó)在全球供應(yīng)鏈占有重要地位，且屬于自動(dòng)化程度高的出口行業(yè)，包括機(jī)電與電子等行業(yè)，應(yīng)盡快恢復(fù)生產(chǎn)。
?。ǘ?strong>為了隔離國(guó)內(nèi)疫情對(duì)生產(chǎn)及出口的沖擊，需要設(shè)立嚴(yán)格的“綠區(qū)工廠”，即在“綠區(qū)工廠”的企業(yè)及員工是安全的，出口產(chǎn)品是經(jīng)過了嚴(yán)格檢疫的。這樣做一是可以穩(wěn)定這些企業(yè)的生產(chǎn)，二是增加海外用戶的信心。
?。ㄈ?strong>采取更優(yōu)惠措施吸引全球頂級(jí)公司來華設(shè)廠，形成及培養(yǎng)高端產(chǎn)業(yè)鏈。在這方面，特斯拉就是最好的例子。特斯拉在中國(guó)投資設(shè)廠，直接帶動(dòng)及升級(jí)了有關(guān)電動(dòng)汽車行業(yè)的加速發(fā)展以及加強(qiáng)了中國(guó)在全球供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)地位。
（四）加強(qiáng)在高科技領(lǐng)域的研發(fā)投入，支持類似華為5G引領(lǐng)全球發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，包括集成電路、高端醫(yī)療、人工智能運(yùn)用、大數(shù)據(jù)技術(shù)等，將中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的位置向中高端延展，以此來鞏固中國(guó)在全球供應(yīng)鏈的核心地位。
?。ㄎ澹?strong>鼓勵(lì)東部產(chǎn)業(yè)鏈更多向中西部轉(zhuǎn)移而非向海外轉(zhuǎn)移。中西部在基礎(chǔ)交通設(shè)施以及營(yíng)商環(huán)境方面不斷改進(jìn)，已經(jīng)具備了完全接納東部產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移的條件，而且向中西部轉(zhuǎn)移的另外一個(gè)優(yōu)勢(shì)是可以更好借助“一帶一路”的絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶，把貿(mào)易更便捷地向中亞、南亞、西亞及歐洲拓展。
（六）出口企業(yè)抓住機(jī)會(huì)，加速數(shù)字化與智能化轉(zhuǎn)型。在5G與人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)的強(qiáng)力支撐下，企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將迎來黃金窗口期。把疫情壓力轉(zhuǎn)為動(dòng)力，加速企業(yè)進(jìn)行自動(dòng)化與無人化生產(chǎn)改造，既是提高效率的需要，也更好有助于防范未來再次出現(xiàn)類似的風(fēng)險(xiǎn)。
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