2022.09.02
2794昨天，干散貨海運(yùn)市場(chǎng)發(fā)生了一件足以引發(fā)行業(yè)“小地震”的事件——波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)跌破1000點(diǎn)，報(bào)于965點(diǎn)!這使得近段時(shí)間以來(lái)跌跌不休的BDI指數(shù)，跌至新的低水平，并處于自2020年初疫情爆發(fā)市場(chǎng)受沖擊以來(lái)的最低水平。
本輪BDI的大幅下跌，主要是受海岬型船需求減弱的拖累。
海岬型船最慘，運(yùn)價(jià)僅覆蓋16。7%的成本
8月31日，海岬型船指數(shù)BCI下跌 35 點(diǎn)，或10。4%，至 302點(diǎn)，也是兩年多來(lái)的最低點(diǎn)。自8月1日以來(lái)，海岬型船指數(shù)已經(jīng)下跌約86%，為 2020年 5 月以來(lái)的最大跌幅。
通常運(yùn)輸150，000 噸貨物(如鐵礦石和煤炭)的海岬型船，其平均日租金下降288 美元至2，505 美元，創(chuàng)2020年5月以來(lái)的新低，運(yùn)價(jià)僅及成本價(jià)的16。7%。
但海岬型船日租的當(dāng)前水平并不是疫情以來(lái)的最低水平，海岬型船日租曾在2020年5月14日跌至1985美元。
分析人士認(rèn)為，海岬型船需求的下降主要?dú)w咎于房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷、鋼鐵需求的放緩的因素，而房地產(chǎn)低迷狀態(tài)或持續(xù)存在，這將使海岬型船運(yùn)價(jià)持續(xù)承壓;但以運(yùn)輸民生必需品(如谷物)為主的中小型船，運(yùn)價(jià)則比較容易見(jiàn)到增長(zhǎng)。
小型船日子更好過(guò)
由于受大宗貨物運(yùn)輸需求影響較小，小型散貨船的日子相對(duì)好得多。昨日(8月31日)，超靈便型船市場(chǎng)盡管也在下跌，BSI下跌 65 點(diǎn)至1，626 點(diǎn)，為約10個(gè)月以來(lái)最糟糕的一天，但現(xiàn)貨市場(chǎng)日租17881美元，仍比成本價(jià)8000-9000美元高出許多;靈便型船日租16240美元，更是覆蓋了成本的數(shù)倍以上。
BDI持續(xù)下跌，折射全球大宗貨物需求不斷下跌
有分析機(jī)構(gòu)表示，BDI持續(xù)回落折射出全球?qū)τ诖笞谏唐返男枨笳诓粩嘞陆怠?/p>
據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，從國(guó)內(nèi)外來(lái)看，今年各大央行加速收緊貨幣政策，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加劇，各國(guó)制造業(yè)PMI持續(xù)回落，部分國(guó)家的數(shù)據(jù)已經(jīng)跌破榮枯線(xiàn)。在全球需求放緩，國(guó)內(nèi)大宗商品需求表現(xiàn)疲軟，加上8月開(kāi)始?xì)W盟禁止進(jìn)口俄羅斯煤炭，以及近期澳洲、巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)情況不及預(yù)期。
另外，在國(guó)內(nèi)控制粗鋼產(chǎn)量政策及缺電等背景下，鐵礦石需求總體不振，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量持續(xù)下降。今年8月15日-21日當(dāng)周全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量為2734萬(wàn)噸，連續(xù)三周回落，而去年8月的周度發(fā)運(yùn)量均值則達(dá)到3100多萬(wàn)噸。同時(shí)，中國(guó)是全球煤炭第一進(jìn)口大國(guó)，但在內(nèi)外貿(mào)煤炭?jī)r(jià)格倒掛及澳煤未解禁的情況下，對(duì)于印尼煤炭的拉運(yùn)需求同樣不及去年同期。
三大因素將救活BDI？
一是，歐盟本月10日開(kāi)始停止進(jìn)口俄羅斯煤炭，不得不改向澳大利亞、哥倫比亞、南非等更加遠(yuǎn)程的國(guó)家/地區(qū)運(yùn)輸，散貨船周轉(zhuǎn)率下降，相當(dāng)于增加了對(duì)船舶的需求。
二是，歐洲國(guó)家目前正面臨500年來(lái)最嚴(yán)重的干旱天氣，糧食歉收，今年冬天需要大量進(jìn)口谷物與能源，有助于干散貨市場(chǎng)運(yùn)價(jià)在第四季內(nèi)獲得回升。
三是，有業(yè)界人士認(rèn)為，當(dāng)前運(yùn)價(jià)下跌越快、市場(chǎng)恢復(fù)也越快，因?yàn)檫@會(huì)加速對(duì)老舊散貨船的拆解淘汰，尤其是20齡以上的海岬型船約有200艘，很可能在這一波低周期中被大量淘汰。
2022年下半年怎么走？
該公司首席執(zhí)行官Rindbo最新表示，對(duì)干散貨市場(chǎng)可能出現(xiàn)的下跌表示關(guān)心，尤其是擔(dān)心經(jīng)濟(jì)下滑尤其是中國(guó)下滑所帶來(lái)的影響，其還介紹到，Norden在干散貨航運(yùn)市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始采取防御姿態(tài)，具體而言，該公司表示目前已經(jīng)為旗下所有的干散貨船舶鎖定了到2023年的租約。
Rindbo，如果我們確實(shí)看到經(jīng)濟(jì)下滑或衰退，那么對(duì)其他干散貨商品——鐵礦石、鋼鐵、鋁土礦、鋁等——的需求顯然會(huì)下降。
不過(guò)其同時(shí)也看好煤炭貿(mào)易，“無(wú)論經(jīng)濟(jì)衰退或沒(méi)有衰退，堅(jiān)挺的煤炭需求將有利于散貨船市場(chǎng)的整體供需平衡，因?yàn)樗鼘⒂筛L(zhǎng)航線(xiàn)的船舶運(yùn)輸?！?/p>
面對(duì)捉摸不定的市場(chǎng)行情，在業(yè)內(nèi)有著33年經(jīng)驗(yàn)的2020 Bulkers 和 Himalaya Shipping的首席執(zhí)行官Herman Billung則表達(dá)了自己較為平靜的態(tài)度。其認(rèn)為，市場(chǎng)將面臨逆風(fēng)，但是好在新船訂單會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)積極因素。
實(shí)際上，不管是上述航運(yùn)公司高管還是Kepler Cheuvreux 的股票分析師 Anders R。 Karlsen等分析師都表示，目前市場(chǎng)低迷主要是由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩所致，下半年干散貨航運(yùn)市場(chǎng)該怎么走，這一切都要看中國(guó)的經(jīng)濟(jì)的最終發(fā)展方向。
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