2021.09.30
3311目前的集裝箱租船市場仍然火爆，但是這樣火爆的行情還能持續(xù)多久呢？
一艘4,250-teu 的名為Synergy Oakland（建于2009 年）的巴拿馬型集裝箱船舶被租出，租期為大約從10 月中旬開始的60 至85 天，租金拿到了大約20萬美元/天。而目前，集裝箱租船市場的火熱行情并沒有結(jié)束。近日船東公司Asiatic Lloyd & Atlantic Lloyd 據(jù)稱也將旗下的集裝箱船舶租出后拿到了大約20萬美元/天這樣天價的租金。
根據(jù)多位經(jīng)紀(jì)人消息，近日Asiatic Lloyd & Atlantic Lloyd公司將旗下一艘名為Als Ceres ，4380TEU，2010年建造的集裝箱船舶租給了一家中國的集裝箱物流航運(yùn)企業(yè)，拿到了20萬美元/天左右的超高租金水平，租期甚至達(dá)到了4個月。
這意味著，如果該輪順利執(zhí)行完最終的合同，在短短四個月內(nèi)這艘船舶就能產(chǎn)生大約2400萬美元的收入。值得一提的是，Asiatic Lloyd & Atlantic Lloyd公司還租出了另外一艘稍微小一些的船舶，也拿到了不低的租金水平。
據(jù)了解，同樣來自中國市場的中聯(lián)航近日租下了Asiatic Lloyd & Atlantic Lloyd公司旗下另一艘只有2546TEU的 Als Venus輪，建造于2014年，租金拿到了驚人的16.2萬美元/天，租期更是長達(dá)5-6個月。這意味著，如果該船最終按照最長約定合同期順利執(zhí)行完合同的話，那么這條船在6個月里將獲得超過2900萬美元的收入。
除開傳統(tǒng)的集運(yùn)公司之外，此前，包括來自中國的中聯(lián)航運(yùn)、博亞航運(yùn)以及環(huán)世物流等物流航運(yùn)公司都曾付出高價租船進(jìn)入跨太平洋航線。此外，包括沃爾瑪，宜家等大型商家、貨主也都通過租船或則自租艙位等模式為自己鎖定運(yùn)力。
上周四，大型批發(fā)零售商Costco也透露，其已包租了三艘船，以幫助向美國消費(fèi)者運(yùn)送其批發(fā)商品。因為美國全國范圍的商品短缺已促使其恢復(fù)購買數(shù)量限制。8月，這家折扣零售商提醒消費(fèi)者，已開始限制消費(fèi)者購買幾種商品的數(shù)量，包括雜貨和家用產(chǎn)品。起初，該公司似乎預(yù)期在8月促銷結(jié)束后，問題會得到緩解。
但在上周四的一次收益電話會議上高管們透露，客戶將再次看到這些限制。該批發(fā)公司還宣布，已包租了三艘遠(yuǎn)洋輪船，將商品集裝箱從亞洲運(yùn)往美國和加拿大。這些船舶將在明年全年投入使用，每艘船最多可裝載1000個集裝箱。
在整體連續(xù)上漲大約18個月后，近期即期集裝箱運(yùn)費(fèi)似乎開始出現(xiàn)下跌。Freightos Baltic Index數(shù)據(jù)也顯示，中國-美西航線的運(yùn)價近段時間出現(xiàn)了一些下降的趨勢。今年9月10日前后，該條航線的最高運(yùn)價曾達(dá)到20586美元/FEU，目前已經(jīng)下降到了9月28日的19182美元/FEU。
看起來，集運(yùn)市場似乎正在出現(xiàn)降溫，那么集裝箱船舶的天價租金還能持續(xù)多久呢？
一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為租船市場可能還將有所攀升，他表示:“在目前的超高租金水平下，目前租船市場的活躍度看起來似乎已經(jīng)不算高，但我們認(rèn)為總體市場尚未見頂?！绷硪晃粊碜詺W洲的租船經(jīng)紀(jì)人也表示，目前的勢頭很強(qiáng)勁，“盡管目前成交的租約較少，但我們預(yù)計租金將進(jìn)一步的增長，因為目前的基本面并沒有改變，甚至在升級?！边€有經(jīng)紀(jì)商表示，盡管中國國慶黃金周即將來臨，但對及時船只的需求仍然強(qiáng)勁。
甚至有航運(yùn)公司正在租那種只能在明年才能租期到期得以交付的船舶。比如美森近日就租用了一艘4250TEU，2007年建造的Kota Latif ，租期為4年，雖然只能在明年的3月才能接到船，但是該公司仍愿意付出4400美元/天的高額租金水平。
這反映出，至少到2022年第一季度，租船市場仍將保持堅挺。甚至漢堡的一名消息人士表示:“我們看到(市場)在過去6至8周處于較為平穩(wěn)的狀態(tài)，但在過去幾天里，無論是長租還是買賣市場，都重新出現(xiàn)了強(qiáng)烈的興趣。”
不過Alphaliner也在最近的一期報告中寫到:“越來越多的跡象表明，目前的租金水平正接近峰值，整個行業(yè)的租金水平越來越趨于穩(wěn)定，尤其是長期租船合同?！盇lphaliner還表示，"過去幾周集裝箱運(yùn)費(fèi)上漲放緩，以及油價反彈，也要求航運(yùn)公司需要更加謹(jǐn)慎。"
附：近期集運(yùn)市場的一些觀點，僅供參考。
1）船公司運(yùn)價跌了嗎？
沒有，是貨代銷售運(yùn)價下跌。船東“出廠價”與貨代終端“零售價”存在明顯差異，船東運(yùn)價與市場供需密切相關(guān)，目前仍保持穩(wěn)中略升。近期部分貨代終端銷售運(yùn)價下跌涉及多種原因，一方面是國慶前部分貨代囤積大量艙位謀求倒賣套利，但受限電等因素影響節(jié)前工廠貨品來不及發(fā)運(yùn)，貨代預(yù)期落空轉(zhuǎn)而降價兜售艙位（美西為例，船東價6000美元/FEU，貨代價此前炒至1.5-2萬美元，如今在此基礎(chǔ)上一定程度下跌但仍遠(yuǎn)高于船東價）；另一方面是長協(xié)談判窗口期船東主動調(diào)整現(xiàn)貨運(yùn)價策略，貨代大幅加價炒作行為本就難以為繼，出廠價—終端價差值理性回歸。
2）供需變化了嗎？
沒有，系統(tǒng)性供需緊張在加劇。我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)集運(yùn)市場是碼頭-鐵路-卡車等全鏈條、系統(tǒng)性的供需高度緊張，供給端為慢變量，緩解的進(jìn)程將較為漫長，目前美線碼頭、內(nèi)陸周轉(zhuǎn)問題依舊嚴(yán)峻，疫情反復(fù)、碼頭工人、船員等風(fēng)險事件的影響下后續(xù)供應(yīng)鏈瓶頸可能還會加劇。需求端是相對快變量，運(yùn)價拐點遵循“貨量下降—艙位利用率下降—船東降價”的傳導(dǎo)機(jī)制，只有需求趨勢性、大幅度地下降，才可能出現(xiàn)運(yùn)價向下拐點。而本輪集運(yùn)需求驅(qū)動力為歐美進(jìn)口需求，從各項前瞻指標(biāo)來看依舊十分旺盛。
3）限電限產(chǎn)究竟影響幾何？
集運(yùn)，短期限電的影響預(yù)計有限，目前有大量積壓在中轉(zhuǎn)港區(qū)的貨量可供出口，對訂艙需求形成一定支持。若限電持續(xù)，在外需依舊強(qiáng)勁的情況下未必影響出口總量，而是影響發(fā)貨節(jié)奏，單位時間內(nèi)發(fā)貨量下降的情況下可能影響出口訂艙需求。
4）此輪貨代降價帶來了什么？
在不影響船公司盈利持續(xù)性的情況下，船東價-貨代價差距理性收窄，實現(xiàn)利潤再分配，部分貨代利潤有所壓縮。與此同時，因貨代大幅加價導(dǎo)致下游貨主海運(yùn)成本高企的情況將一定程度緩解。
5）集運(yùn)的后續(xù)看什么？
一是現(xiàn)貨運(yùn)價持續(xù)性的超預(yù)期，明年供應(yīng)鏈瓶頸加劇風(fēng)險不容小噓。
二是長協(xié)價大幅提升對明后年加權(quán)平均運(yùn)費(fèi)收入的支撐，從目前歐線長協(xié)談判的初期報價來看，預(yù)計明年頭部船公司長協(xié)價漲幅可觀，明后年業(yè)績或存在巨大預(yù)期差，本輪行情的業(yè)績高點不應(yīng)早下定論。
來源：信德海事網(wǎng)
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